“不管是大银行，小银行，不管走到哪，大家都觉得很难做，我预计这种状况会持续一段时间。”9月16日，中国银保监会国有重点金融机构监事会主席于学军在《银行家》杂志主办的“2018中国银行家论坛”上表示，自今年四月开始，人民币承受明显的贬值压力，社会融资出现紧张，外贸出口压力显现，股票市场长期持续低迷，金融风险上升，银行经营普遍困难。这是一个宏观大势，现在面对的形势可能比亚洲金融危机时还要复杂严峻。亚洲金融危机发生前，中国经过三年的治理整顿，经济金融处于健康状态，有底气，能够从容应对。而在目前的大环境下，却缺乏这样的准备。银行业面对持续的压力，需要“转型创新，重新出发”。

　　中国银行业出了什么问题呢？虽然2018年中报显示，26家A股上市银行中有22家净利润增速回升，仅有4家银行的不良贷款率上升，2家银行不良贷款率与年初持平，20家银行的不良贷款率出现下降，但银行业的隐忧早已深埋。

　　“在去杠杆背景下，P2P、股票市场、外汇市场等都出现了一些风险事件。2018年出现了一定程度的信用紧缩，实体经济尤其是中小民营企业融资难、融资贵问题进一步凸显。”国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富认为，当前银行业最信任三个领域房地产业、与政府相关的基础设施和个人领域，当这三个领域不是未来经济转型的方向，中国银行业在寻找转型，包括科技、消费金融，但占比仍然不高，旧的动能在萎缩，新的动能开始活跃，但还不能完全替换。

高度被依赖

　　“中国的银行资产比例和金融抑制指数均居世界高位，说明中国的金融体系不仅高度依赖银行体系，而且政府对金融体系的干预也很多。”9月15日，由中国金融四十人论坛(CF40)主办、浙商银行独家支持的《2018·径山报告》认为，如果过去中国经济增长主要是由要素驱动，那么现在就需要转向创新驱动。过去成功地支持了要素驱动型经济增长的金融体系，今天就迫切地需要转型。

　　中国目前的这个金融体系框架在上个世纪九十年代中确立，至今已超过20年。中国经济已发生翻天覆地的变化。

　　今年5月29日，中国人民银行行长易纲在2018金融街论坛年会上表示，改革开放以来中国金融业实力得到显著提高。例如，中国银行业金融机构总资产已超过250万亿元人民币，居全球第一；中国股市总市值达到全球第二，债券市场市值全球第三。

　　《2018·径山报告》认为，当前中国金融体系具有比较明显的银行导向和政府干预的色彩。第一，在金融资产的构成中，资本市场的占比相对较低。第二，近年来债券市场有较大的发展，但债券市场中占主导地位的银行间市场，仍然具有较强的间接融资的特性。第三，虽然商业银行的数量十分庞大，五大国有商业银行的比重也在不断下降，但绝大部分银行中的国家持股甚至控股影响了市场竞争的形式。第四，政府对中国金融体系的干预几乎无所不在。

金融资产构成：中国与国际比较

2016年(%)资料来源：根据IMF数据测算。

　　“当前中国的金融体系确实存在不少问题，无法适应新阶段经济发展的需要，以下三个方面的问题尤其突出”《2018·径山报告》指出：

　　一是金融体系无法满足实体经济的新需求。储蓄率下降而消费率上升，这会增强家庭对资产性收入的追求。产业“服务业化”和制造业升级同时发生，企业对金融服务的需求也日益多样化。而金融体系在这些方面的能力十分薄弱。

　　二是政府与市场之间的边界不清楚。“财政风险金融化”的现象很普遍，进而迫使政府为金融机构兜底。政府经常干预甚至取代市场，市场机制无法有效进行风险定价并合理配置资金。政府不尊重金融规律、好心办坏事的情形也不少。

　　三是金融监管没能管住风险。过去金融稳定主要靠政府兜底，长期看造成了严重的道德风险问题，因此难以为继。现行的监管框架强调机构监管、分业监管，监管空白与重复监管的问题都很突出，一些监管政策之间也缺乏有效的协调，造成了许多金融风险。

经济结构已变化

　　“为建成社会主义现代化强国，提供强有力的金融支持，这个新使命，要求我们建设更加高效的金融，积极顺应国际发展的潮流，实行效力提升，这个新使命要求我们建设更加协调的金融，优化区域布局，完善行业结构，推进增量与忖量，境内与境外直接融资与间接融资的统筹安排。”中国银行董事长陈四清在2018年中国国际金融学会年会上称。

　　自上世纪90年代起，今日新闻，中国的经济结构已发生巨大变化。第三产业从不足45%上升至55%，而第二产业从超过45%，下降至40%上下。

我国经济结构变化

资料来源：兴业研究